조지 소로스의 "Boom and Bust Sequence Model" 작동 방식

조지 소로스의 "Boom and Bust Sequence Model" 작동 방식

조지 소로스의 "Boom and Bust Sequence Model"은 시장의 주기를 설명하는 이론으로, 주식 시장의 상승과 하락을 반복하는 과정을 설명합니다. 이 모델은 소로스의 **재귀성 이론(Reflexivity Theory)**과 밀접하게 관련되어 있으며, 시장 참여자들의 기대와 행동이 주가에 영향을 미치는 방식을 보여줍니다.

 

1단계: 추세 시작

• 시작 단계: 시장에서 새로운 추세가 시작되지만, 아직 많은 사람들이 이를 인식하지 못합니다. 소로스는 "추세가 인식되면, 이는 추세를 강화하는 경향이 있다"고 설명합니다.
  
  

2단계: 추세 인식과 가속화

• 추세 인식: 시장 참여자들이 추세를 인식하고, 이를 지배적인 편견으로 삼아 추세가 가속화됩니다. 이 단계에서 양성 피드백 루프가 형성되어 추세와 편견이 서로를 강화합니다.
  
  

3단계: 외부 충격 테스트

• 테스트 단계: 추세는 외부 충격에 의해 테스트되며, 이 테스트를 통과하면 추세와 편견이 더욱 강화됩니다. 소로스는 "이 과정은 불균형 상태로 진입하게 되며, 이는 정상적인 규칙이 적용되지 않는 상태"라고 설명합니다1.
  
  

4단계: 추세 강화

• 추세 강화: 추세와 편견이 강화되며, 이는 과열 상태로 이어집니다. 이 단계에서는 시장 참여자들이 추세가 지속될 것이라고 믿으며, 이는 자가 강화되는 피드백 루프를 형성합니다.
  
  

 

5단계: 진실의 순간

• 진실의 순간: 결국 주가가 과도한 기대에 상응하지 못한다는 것을 깨닫게 되기 시작합니다. 이는 비현실적인 기대가 현실과 괴리된 상태를 의미합니다.
  
  

6단계: 황혼기

• 황혼기: 시장 참여자들이 더 이상 가격 상승을 믿지 않지만, 관성에 의해 투자를 지속합니다. 이 단계에서는 의심과 불확실성이 커지며, 이는 추세의 전환을 예고합니다.
  
  

7단계: 전환점 도달

• 전환점: 결국 추세가 반전되며, 이는 하락 추세로 이어집니다. 이 단계에서는 시장 참여자들의 편견이 반전되어 반대 방향으로 작용합니다.
  
  

8단계: 붕괴와 정상화

• 붕괴: 편견이 완전히 뒤집히며 **붕괴(Crash)**에 이릅니다. 이후 시장은 정상화 단계로 진입하며, 새로운 추세가 형성됩니다.
  
  

마무리 글

조지 소로스의 "Boom and Bust Sequence Model"은 시장의 주기를 이해하고, 적절한 투자 전략을 세우는 데 도움을 줍니다. 이 모델은 시장 참여자들의 기대와 행동이 주가에 미치는 영향을 설명하며, 투자자들이 시장의 변동성을 예측하고 대응하는 데 중요한 역할을 합니다.

 

* 이 글의 내용은 주관적이며 부정확할 수 있습니다. 이 글의 내용은 투자 결정을 위한 조언이 아니며, 특정 투자에 대한 책임을 지지 않습니다. 투자에는 항상 리스크가 따르며, 각 개인의 투자 결정은 스스로의 판단과 분석에 기반해야 합니다. 따라서 최종적인 투자 결정은 독자의 몫입니다.