미국의 또 다른 유명한 투자자들과 그들의 투자 기법

미국의 또 다른 유명한 투자자들과 그들의 투자 기법

앞서 언급된 워렌 버핏, 피터 린치, 레이 달리오, 조엘 그린블랫, 제임스 시몬스, 존 보글 외에도 미국에는 독특한 투자 철학으로 성공을 거둔 많은 투자자들이 있습니다. 이 글에서는 추가적인 미국의 유명 투자자들과 그들의 투자 기법을 살펴보겠습니다.

 

찰리 멍거의 멘탈 모델 투자

워렌 버핏의 오랜 파트너인 찰리 멍거는 버크셔 해서웨이의 성공에 크게 기여했습니다. 그의 투자 접근법은 다음과 같습니다:

1. 다학제적 사고: 멍거는 심리학, 경제학, 수학 등 다양한 학문 분야의 지식을 활용한 '멘탈 모델'을 통해 투자 결정을 내립니다.
2. 역발상 투자: "무엇을 피해야 하는지 알면 무엇을 해야 하는지 알게 된다"는 그의 격언처럼, 실패를 피하는 데 중점을 둡니다.
3. 집중 투자: 소수의 뛰어난 기업에 집중 투자하는 전략을 선호합니다.
4. 고품질 비즈니스: 강력한 브랜드와 지속 가능한 경쟁 우위를 가진 기업에 투자합니다.
5. 인내: 좋은 매수 기회가 없을 때는 현금을 보유하며 인내하는 자세를 강조합니다.
   
   

조지 소로스의 반사성 이론

퀀텀 펀드를 이끌었던 조지 소로스는 영국 파운드화를 공격하여 하루 만에 10억 달러를 벌어들인 '검은 수요일'의 주인공으로 유명합니다:

1. 반사성 이론: 소로스의 핵심 투자 철학으로, 시장 참여자들의 인식이 실제 경제 상황에 영향을 미치고, 다시 그 경제 상황이 시장 참여자들의 인식에 영향을 미치는 순환적 관계를 설명합니다.
2. 트렌드 식별: 시장의 주요 트렌드를 조기에 식별하고 이를 활용합니다.
3. 거시경제적 관점: 금리, 인플레이션, 정치적 변화 등 거시경제적 요인을 중요시합니다.
4. 위험 관리: 손실을 최소화하기 위한 철저한 위험 관리 전략을 사용합니다.
5. 유연한 접근: 상황에 따라 전략을 빠르게 변경할 수 있는 유연성을 강조합니다.
   
   

 

하워드 마크스의 시장 사이클 투자

오크트리 캐피탈의 공동창업자인 하워드 마크스는 채권과 부실 자산 투자의 대가로 알려져 있습니다:

1. 시장 사이클 이해: 마크스는 시장이 주기적으로 움직인다는 점을 강조하며, 이러한 사이클을 이해하고 활용하는 전략을 사용합니다.
2. 투자자 심리 파악: 시장의 과도한 낙관주의나 비관주의를 식별하고 이를 반대로 행동하는 전략을 취합니다.
3. 위험 통제: "성공적인 투자는 손실을 피하는 것에서 시작한다"라는 그의 철학처럼 위험 통제를 중시합니다.
4. 인내와 규율: 단기적인 시장 변동에 흔들리지 않고 장기적인 관점을 유지합니다.
5. 가치 투자: 저평가된 자산, 특히 어려움에 처한 기업의 채권 등에 투자하는 전략을 구사합니다.
   
   

데이비드 스웬슨의 예일 모델

데이비드 스웬슨은 예일대학교 기금을 관리하며 기관 투자의 패러다임을 바꾼 인물입니다:

1. 자산 배분 혁신: 전통적인 주식과 채권 중심의 포트폴리오에서 벗어나 사모펀드, 벤처캐피탈, 부동산 등 대체투자 자산에 대한 배분을 크게 늘렸습니다.
2. 장기적 관점: 단기 성과보다는 장기적인 수익률에 집중합니다.
3. 액티브 매니지먼트: 패시브 투자보다는 뛰어난 펀드 매니저를 선별하여 액티브 투자를 선호했습니다.
4. 유동성 프리미엄: 유동성이 낮은 자산에 투자함으로써 추가적인 프리미엄을 추구했습니다.
5. 파트너십 중시: 투자 매니저와의 장기적인 파트너십을 구축하는 데 주력했습니다.
   
   

제시 리버모어의 테크니컬 트레이딩

20세기 초 활동했던 제시 리버모어는 주식 시장의 전설적인 트레이더로, 그의 테크니컬 트레이딩 기법은 현대 트레이더들에게도 영향을 미치고 있습니다:

1. 피벗 포인트: 리버모어는 주가가 특정 수준(피벗 포인트)을 돌파할 때 트렌드가 형성된다고 보고, 이를 매매 신호로 활용했습니다.
2. 추세 추종: "시장의 흐름과 함께 움직여라"라는 그의 철학처럼, 주요 추세를 식별하고 이를 따르는 전략을 사용했습니다.
3. 테스트 매수: 소규모로 시작하여 포지션이 이익을 내면 점차 규모를 키우는 방식을 선호했습니다.
4. 감정 통제: 성공적인 트레이딩을 위해서는 감정 통제가 중요하다고 강조했습니다.
5. 일지 작성: 모든 거래를 꼼꼼히 기록하고 분석하는 습관을 가졌습니다.
   
   

빌 밀러의 가치 투자 접근법

빌 밀러는 레그메이슨의 밸류 트러스트를 운용하며 15년 연속으로 S&P 500 지수를 이긴 유일한 펀드 매니저로 유명합니다:

1. 비전통적 가치 투자: 전통적인 가치 지표뿐만 아니라 비즈니스 모델의 미래 가치도 고려했습니다.
2. 장기적 시각: 단기적인 시장 변동보다는 기업의 장기적인 경쟁 우위와 성장 가능성에 초점을 맞췄습니다.
3. 역발상 투자: 시장에서 외면받는 기업 중에서 가치 있는 기업을 발굴하는 데 주력했습니다.
4. 기술 기업 투자: 전통적인 가치 투자자들이 꺼리던 기술 기업에 과감히 투자하여 성공을 거두었습니다.
5. 집중 포트폴리오: 소수의 핵심 종목에 집중 투자하는 전략을 구사했습니다.
   
   

폴 튜더 존스의 매크로 트레이딩

폴 튜더 존스는 1987년 블랙 먼데이를 예측하여 큰 수익을 올린 것으로 유명한 매크로 트레이더입니다:

1. 기술적 분석: 차트 패턴과 추세 분석을 중요시합니다.
2. 위험 관리: "매 거래마다 자본의 1~2%만 위험에 노출시킨다"는 원칙을 고수합니다.
3. 거시경제 분석: 금리, 통화 정책, 정치적 변화 등 거시경제적 요인을 분석합니다.
4. 감정 통제: 성공적인 트레이딩을 위해 감정을 통제하는 것이 중요하다고 강조합니다.
5. 다양한 시장: 주식, 채권, 외환, 원자재 등 다양한 시장에서 기회를 찾습니다.
   
   

이러한 투자자들은 각자 독특한 투자 철학과 전략을 가지고 있지만, 공통적으로 시장에 대한 깊은 이해, 규율 있는 접근법, 그리고 지속적인 학습과 적응을 강조합니다. 그들의 투자 기법을 연구함으로써 개인 투자자들도 자신만의 투자 전략을 발전시킬 수 있을 것입니다.

 

* 이 글의 내용은 주관적이며 부정확할 수 있습니다. 이 글의 내용은 투자 결정을 위한 조언이 아니며, 특정 투자에 대한 책임을 지지 않습니다. 투자에는 항상 리스크가 따르며, 각 개인의 투자 결정은 스스로의 판단과 분석에 기반해야 합니다. 따라서 최종적인 투자 결정은 독자의 몫입니다.